近(jìn)期交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要(yào)求自律调查(chá)的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多(duō)家金(jīn)融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会(huì)”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索，依(yī)据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行股份有限(xiàn)公司债务(wù)融(róng)资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融(róng)企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国(guó)进出口银行金融(róng)债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民(mín)生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现，大(dà)连银行等(děng)多(duō)家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易(yì)等(děng)违规(guī)行为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代(dài)持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流(liú)于形式(shì)，未有(yǒu)效(xiào)评估(gū)交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等(děng)方式参(cān)与债(zhài)券(quàn)代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查处四平市(shì)城市发(fā)展投资控股有限公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因违规收取感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲发行人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协(xié)会感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行(xíng)人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资(zī)工具未(wèi)按(àn)照发(fā)行文件约定开(kāi)展余额(é)包销，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过程(chéng感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲)中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管规(guī)定(dìng)和自(zì)律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担(dān)着(zhe)提高市(shì)场流动(dòng)性、促(cù)进价格发现的重要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规(guī)稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是(shì)国有大行来说，也需(xū)要(yào)肩负起相(xiāng)应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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